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稀土产业链上游欢喜下游忧

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发表于 2020-1-15 22:31:32 | 显示全部楼层 |阅读模式
<p>稀土产业链上游欢喜下游忧</p>
<p>金融投资报</p>
<p>在上市公司中报披露即将达到高潮之时,一些公司三季度的业绩情况也浮出水面。太原刚玉(000795,股吧)(000795)昨日公告称,公司预计三季度盈利万元,同比增880%-1000%。业绩预增的原因,主要是由于公司主导产品钕铁硼磁性材料营业收入增加,利润随之增加所致。</p>
<p>显然,稀土价格暴涨给上市公司的业绩提振作用明显,但远远未结束。 一位券商人士看到太原刚玉的公告之后如是表示。而昨日,太原刚玉盘中亦大涨4%。 不过,对于永磁直驱风机为主的下业来说,稀土价格的暴涨则是其最大挑战。 上述券商人士称。</p>
<p>搭上稀土涨价的顺风车</p>
<p>实际上,稀土价格在今年暴涨已经是不争的事实,而这一点也在上市公司的中报业绩上有所反应。注意到,包钢稀土(600111,股吧)(600111)、中色股份(000758,股吧)(000758)、广晟有色(600259,股吧)(600259)以及包括太原刚玉在内的稀土股,中期业绩均有较大幅度的增长。其中,包钢稀土中期业绩同比增长450%,而广晟有色中期业绩更是同比增长750%。此外。太原刚玉在8月1日还预计三季度业绩增长继续增长880% 1000%!</p>
<p>来自中金公司的数据显示,近期稀土价格继续保持上涨态势,特别是中重稀土涨幅显著,其中氧化镝3个月内的涨副超过220%,而氧化铕(主要用于荧光粉)达到2万元/千克,较年初上涨571.4%。此外,今年以来钕铁硼价格急剧上涨,从年初到7月大约上涨了6倍,涨幅十分可观。</p>
<p>从目前太原刚玉公布的三季报预告来看,其在钕铁硼方面的销售额无疑是成倍放大的,因此净利润才会增长迅猛。 上述券商人士分析说, 而钕铁硼定价的本质,其实在于钕铁硼作为一个中间行业,未来价格本质在于国家对稀土价格的战略定位,钕铁硼只是搭稀土价格上涨的顺风车,下游需求压缩或者增加是次要因素。</p>
<p>就长期而言,海通证券(600837,股吧)分析师邱春城对于稀土价格的看法是:由于稀土价格的上涨是国家战略,下游部分低附加值应用行业抱怨和退出是比较正常的,但最终都会习惯当前的价格,应该面向未来看稀土价格。因此,稀土和钕铁硼类上市公司的业绩将持续向好。</p>
<p>下游公司成本压力加大</p>
<p>在钕铁硼价格暴涨的背景下,作为稀土产业链上游的公司,如中科三环(000970,股吧)(000970)、宁波韵升(600366,股吧)(600366)、安泰科技(000969,股吧)(000969)、正海磁材(300224,股吧)(300224)等公司将明显受益。</p>
<p>以中科三环为例,由于公司是国内最大的钕铁硼永磁材料生产商,其定价能力的优势则相当突出。 假设公司采购的稀土成本价格在2011四季度和2012年全年中分别为,镨钕合金1200元/公斤,金属镝11000元/公斤,而2011年和2012年毛胚产量分别为1万吨和1.2万吨左右,说明销量没有受到下游需求波动影响。 邱春城表示,从公司的中期业绩增长预告来看,其对钕铁硼定价能及时反映稀土价格波动,并将其消化,因此毛利率维持相对稳定。</p>
<p>而中科三环也在业绩预告中表示: 中期业绩同比预增的主要原因系报告期公司产品需求旺盛,订单较多所致。</p>
<p>相对于上游企业较强的转嫁能力,下业的成本压力则是苦不堪言。由于钕铁硼是风电机组的核心原材料,湘电股份(600416,股吧)(600416)、金风科技(002202,股吧)(002202)等风电企业成本大增。</p>
<p>昨日,以投资者身份致电湘电股份董秘办时,其工作人员向默认钕铁硼价格大涨对业绩的影响。 钕铁硼价格大涨,公司业绩肯定会受到影响。不过,具体的影响是多少,还要等到中报业绩出来再看。 而对于公司采取降低成本的措施,该位工作人员则不愿多谈。</p>
<p>实际上,湘电股份董事长周建雄日前就明确表态因稀土材料价格太高、旗下整机产品停产。而湘电风能有限公司技术总监龙辛也表示,钕铁硼的价格在最近两三个月上涨很快,风机中使用的是高端钕铁硼,价格从每吨20多万元上涨到每吨200万元,这个涨幅太大,公司很难简单的计算钕铁硼在成本中的比重。</p>
<p>了解到,目前国内一般小的风电机磁环需要用稀土30至40公斤,而大型的风电机的磁环所需稀土在50公斤左右。这意味着钕铁硼价格的暴涨,对以湘电股份为代表的企业有较大的成本负担。</p>
<p>对此,爱建证券风电分析师穆运周表示,钕铁硼未来几年供需仍然紧张,这对于永磁直驱风机为主的生产企业来说是一个严峻的挑战。目前钕铁硼价格并不十分合理,未来国家可能会对钕铁硼价格进行干预,但目前建议规避永磁直驱风机为主的上市公司。</p>
<p>稀土涨价拉升风机成本 风电设备两措施应对</p>
<p>中国高新技术产业导报</p>
<p>由于近期稀土价格猛涨,部分直驱永磁电机阵营内的企业不得不选择停产,或者选择开拓上游资产,打造完整产业链。此次稀土价格猛涨或将加剧本已激烈的风电业竞争,那些缺乏成本、技术优势的风电企业将面临出局。</p>
<p>当越来越多的风电设备商开始尝试直驱永磁技术之时,他们忽然发现,风电机组的核心原材料稀土正成为其前进道路上绕不开的一个障碍。</p>
<p>由于近期稀土价格猛涨,部分直驱永磁电机阵营内的企业不得不选择停产,或者开拓上游资产,打造完整产业链。专家认为,此次稀土价格上涨将加剧本已激烈的风电产业竞争,那些缺乏成本、技术优势的风电企业将面临出局。</p>
<p>稀土价格猛涨</p>
<p>过去只能卖出 白菜价 的稀土,近期在国家的调控下已逐步实现了价值回归,未来稀土价格保持高位运行有望成为常态。</p>
<p>数据显示,2010年7月以来,我国的稀土价格开始大幅上涨,今年年初以来涨幅超过200%,部分品种的价格上涨倍。以碳酸稀土为例,去年6月初均价为每吨1.5万元,而今年3月的价格就涨到了4.7万元。作为风电设备关键原材料,钕铁硼的价格更是从去年的每吨5万元直线上涨至现在的40万元。而风机中使用的高端钕铁硼,价格从每吨20多万元上涨到200万元。</p>
<p>国家税收政策调整是近期稀土价格大涨的重要原因。 湘电股份董事长周建雄所指的税收政策指今年4月1日开始征收的稀土资源税。</p>
<p>另外,国家对稀土资源的整顿也推高了稀土价格。5月19日,国务院发布了《关于促进稀土行业持续健康发展的若干意见》,首次明确要求以国家储备与企业(商业)储备、实物储备和资源(地)储备相结合的方式建立我国稀土战略储备体系。这意味着,部分地区的稀土矿山将被禁止开采或限量开什么药治疗白癜风采。</p>
<p>国联证券6月份发布研究报告显示,稀土价格今年下半年有望继续飙升。如果今年国家稀土指令性生产计划能够得以贯彻,下半年稀土价格可能会继续飙升。按照目前的生产计划,八九月份全年的生产指标就用完了,届时如果相关部门严格执法,企业可能被迫停产。如果需求不变,产量下降将使稀土价格进一步上涨。</p>
<p>对此,厦门大学中国能源研究中心主任林柏强表示,稀土价格上涨是未来的趋势,这也是下游企业必须面对的风险,企业应该对此有预见性。</p>
<p>企业遭遇困境</p>
<p>由于稀土价格暴涨,包括长沙高新区风电企业湘电股份在内的全国多家风电机组生产企业均出现不同程度的减产甚至停产。</p>
<p>稀土永磁机组确实是停了。原来的订单我们用库存原材料来完成,但长期来看,稀土原料的高价格我们是承受不住的。 湘电股份董事长周建雄表示。</p>
<p>据了解,目前国内的风电机组主要分为两种,一种是应用最多的双馈异步式风力发电机,另一种则是永磁直驱风力发电系统。因为永磁风电机组的核心原材料钕铁硼是第三代稀土永磁材料,能够将普通电机的能效从78%提高至97%,节能30%,与双馈异步式风力发电机相比,系统简单可靠,故障率低,运营成本低,更适合海上风力发电,因此被湘电股份、金风科技等风电机组生产商采用。在一台永磁风电机组中,钕铁硼占原材料的比重约为50%。</p>
<p>中金公司表示,作为风电机组的重要原料,永磁材料现货价格从每公斤100元飙升至700元,相当于每台1.5兆瓦永磁直驱机型成本每千瓦增加400元,如果全部在现货市场采购,压缩毛利率超过10%。</p>
<p>百川资讯高级分析师闫萍表示,今年稀土价格呈现大幅攀升之势,有的品种价格甚至已经翻了几十倍。目前,虽然稀土的整体价格近期出现了小幅回落,但这不是大趋势。未来,稀土价格仍将呈现上涨态势。对于下业来说,今年稀土价格高涨,将给下业带来不小的影响。</p>
<p>中金公司在对金风科技的研究中提出,由于成本暴涨,金风科技利润率将会出现大幅度萎缩。</p>
<p>中金公司同时认为,成本上涨将导致金风科技产品被迫提价,一旦提价就将丢掉较大的市场份额,引发销量大幅下跌。 我们认为金风科技在解决永磁材北京那家医院治白癜风最好料成本高涨问题之前,可能流失掉很大的市场份额。</p>
<p>两措施应对</p>
<p>一边是疯狂的稀土,一边是逐渐下跌的风机价格,风电企业对此很无奈。有业内人士预测,2011年下半年可能会出现一批停产的风电企业。</p>
<p>平安证券研究报告显示,经历了连续5年 井喷式 高速增长的风电行业,2010年增速已开始下滑至37%,而国内整机制造商总数已近百家,预计2011年总产能将达29吉瓦,但实际需求仅为吉瓦。中国风电市场的高速发展催生出过多的企业与竞争,也加速了产业泡沫的形成。</p>
<p>数据显示,年风机价格下降13.3%,降至每千瓦6500元左右,年下降18.5%,2010年下降18.9%。 原来经过10个月每千瓦价格会下降500元,现在这个时期缩短到了6个月、4个月甚至更短,非理性的价格战有可能导致潜在的质量风险。</p>
<p>对此,直驱永磁阵营内企业的应对之策之一为内部挖潜。</p>
<p>周建雄表示,面对暴涨的原材料,湘电股份将采取改进工艺等技术手段,试图降低在生产工艺上对钕铁硼的依赖。</p>
<p>金风科技公关总监姚雨表示: 稀土价格上涨对于金风科技的影响还在评估中。另外,我们可以看到,我国政府已经意识到稀土价格急速上涨给相关高新技术产业带来的压力,并表示会采取进一步措施稳定市场价格。同时,金风科技研发部门一直都致力于不断改善技术和工艺,在提高产品性能的前提下降低工艺成本。</p>
<p>此外,直接控制上游资源也是风电企业应对成本上升的主要办法。</p>
<p>6月15日,民营风机制造商明阳风电发布公告称,该公司与我国稀土主产地之一江西省赣州市政府签订合作框架协议,赣州将向明阳风电优先提供稀土元素配置和在赣州独家开发风场的权利。</p>
<p>赣州市政府同意明阳风电以发起人地位参股赣州稀土矿业集团,此次合作也将使得明阳风电成为我国风电制造业首个获得国家稀土战略资源配置的企业。明阳风电董事长兼CEO张传卫表示,获得稀土资源将促进公司建造以永磁发电机为核心的风机产业链, 高端产业链整合是明阳风电IPO之后的重要发展战略。 他说。</p>
<p>根据协议,明阳风电将采取分期投资、分期建设的方式,在赣州市建设大功率风电机组整机及永磁电机、磁性材料等核心部件产业链研发及制造项目。</p>
<p>战略资源 稀土 价格飙升 直驱永磁风机面临大考</p>
<p>中国</p>
<p>据经济之声报道,从去年国土资源部、国家发改委等六部委联合整顿稀土矿以来,稀土的价格一直稳步上升,多个品种涨幅达3倍左右。业内人士表示,今年以来,稀土价格呈现大幅攀升之势,有的产品甚至已经翻了几十倍。未来,稀土价格仍将呈现上涨之势。对于下业来说,今年稀土价格高涨,必将给下业带来不小的影响。了解到,作为稀土下业之一,以金风科技为代表的部分采用永磁直驱技术的风电机组制造企业已经感受到寒意,受到不同程度的影响,有的甚至停产。</p>
<p>稀土价格高涨压缩直驱永磁风机毛利率</p>
<p>据了解,直驱永磁风机的主要部件永磁发电机大多采用钕铁硼永磁体,而钕铁硼材料中的钕就是稀土元素。近日,中金公司一份研究报告指出,风电机组厂商金风科技目前深受原材料成本上涨的困扰,原因即在于选择直驱永磁技术路线的金风科技生产的风机核心原材料为稀土。同样受此困扰的另一家企业为湘电股份。</p>
<p>目前主流风机的技术路线分为双馈式和直驱式两种。现在全世界风电机组中,带齿轮箱的双馈技术是风电机组市场上的主流,以维斯塔斯、GE、华锐风电、国电联合动力等为代表,该技术路线的风电机组在全球风电市场孩子白癜风中所占市场份额超过85%。在中国排名前十的风电机组制造商中,只有金风科技和湘电风能两家采用直驱永磁技术。</p>
<p>稀土价格的高涨,推动着永磁直驱风机的造价大幅提高。中金公司分析师陈华在研究报告中称,一台1.5MW永磁直驱发电机大约消耗掉1MT(公吨)永磁材料。永磁材料现货价格已从每公斤约100元飙升至约700元。按此计算,一台1.5MW永磁直驱发电机今年年初采购的永磁材料还只有10万元,但是目前如果完全按照现货价格,将升至70万元。这意味着,每台1.5MW永磁直驱机型成本每千瓦增加400元,如果全部在现货市场采购,将压缩毛利率超过10个百分点。随着行业竞争的日益加剧,成本上升无疑将对相关企业造成重大打击。</p>
<p>战略资源用于风机有浪费之嫌 未来价格仍上涨</p>
<p>将如此重要的战略资源运用于风电通用设备领域,可谓是一种资源的浪费 ,业内专家表示。稀土一直被称为 21世纪战略元素 ,是国家的战略储备资源,是现代工业的 味精 。据悉,当今世界,每6项新技术的发明,就有一项离不开稀土。而在风机制造领域,并非所有的直驱风机都必须采用稀土原料。据全球权威风能产业研究机构BTM发布的2009年全球风电产业报告显示,在直驱风电产品中,绝大部分产品采用的是技术相对成熟的电励磁直驱方式,而永磁直驱不足5%。</p>
<p>而作为战略储备资源的稀土价格继续上涨似乎是不可避免的事情。7月21日,针对稀土价格上涨问题,工信部总工程师、发言人朱宏任回应表示, 过去由于乱采乱挖使得稀土价格远远偏离它应有的价值,现在稀土价格回升,有它本身合理的方面。 朱宏任介绍,此前,由于不考虑环境和资源的消耗,加上走私猖獗,使得稀土价格远远偏离它应有的价值。此后,在保护资源、保护环境的前提下,我国稀土生产方面会考虑到合理需求,让稀土价格逐渐回升至其应有的价格层面,稀土应用企业也要理性看待和适应稀土价格上涨。从其字里行间不难体会,未来稀土价格的继续上涨乃是必然趋势,永磁直驱风机劣势渐显,技术路线孰优孰劣也日渐清晰。</p>
<p>稀土价格上涨使采用直驱永磁技术的风电企业遭遇成本危机,而稀土价格的持续上涨,并在中长期看涨的趋势,将会逐渐提升采用直驱永磁技术的风电机组的成本,以金风科技为代表的永磁直驱技术路线的风电企业将会面临更大的市场竞争压力,以维斯塔斯、华锐、GE等位代表的采用齿轮箱技术的风电企业价格优势将进一步明显。市场上主流的双馈式风机并不会使用到稀土材料。尤其是在成本方面,双馈式机组的原材料价格相对稳定,不涉及稀有战略资源,完全不会出现成本大幅上涨的情况。</p>
<p>据了解,金风科技中报发布在即,而中金公司预测,金风2011~2013年的综合毛利率将大幅下滑至12.9%~12.3%。</p>
<p>江西赣州稀土炒客狂赚 卖荧光粉比卖灯管赚钱多</p>
<p>第一财经</p>
<p>张兴(化名)是江西赣州一所高校的老师,今年靠炒稀土狠赚了一笔。</p>
<p>相比稀土贸易,教化学这个主业赚钱 太慢了 。</p>
<p>在他给的名片上,并没有公司的名称,上面显示的是学校和教师的抬头。</p>
<p>不过,张兴现在的主要 工作 就是寻找稀土买家,并判断稀土价格走势。</p>
<p></p>
<p>17月严重负利率致居民资产贬值 货币从紧或终结 欧盟拟对华征收高关税</p>
<p>54列动车召回 京沪高铁班骤减 QE3箭在弦上 滞胀风险笼罩全球 我国石油进口年增20% 高清:毛泽东十个儿女今何在 郭士英:CPI现高峰 短期不必加息 分析机构动向 捕捉黑马暴涨玄机 在江西赣州和包头地区,像张兴这样的人非常之多。</p>
<p>赣州满大街都是炒稀土的人。 当地一家稀土冶炼企业高层告诉本报。</p>
<p>外行凑热闹</p>
<p>张兴所在的赣州地区,拥有全球最大的离子型稀土矿产区,也汇聚了数十家稀土冶炼企业。</p>
<p>赣州虔东稀土股份有限公司董事长龚斌就是他的榜样。</p>
<p>以前他也是老师,因为进入稀土行业早,现在名气很大,公司马上也要上市了。 谈起龚斌,张兴的眼神中充满了艳羡。</p>
<p>张兴在学校教授化学课程,同时从事稀土材料的研究,但光靠教书赚钱,速度 太慢了 。</p>
<p>于是,他一边在学校做老师,一边做起了稀土贸易生意。</p>
<p>近几个月的稀土价格涨势,可不像张兴的教学大纲那样按部就班。</p>
<p>从今年2月份开始,稀土价格迅速上涨,4月份以后更是进入飙升期。</p>
<p>以氧化铈为例,去年8月份还只有8000多元/吨,今年年初就达到了1.5万元/吨左右,从4月份以后开始飙升,最高升至20多万元/吨左右。</p>
<p>有机构统计数据显示,包头轻稀土矿的四种稀土氧化物氧化镧、氧化铈、氧化镨和氧化钕,2010年均价为2.96万元/吨、2.38万元/吨、18.45万元/吨和19.43万元/吨。</p>
<p>今年上半年,上述产品均价分别猛涨到8.32万元/吨、10.82万元/吨、51.39万元/吨和63.77万元/吨,涨幅达到令人咋舌的181.08%、354.62%、178.54%和228.20%。</p>
<p>今天,你炒稀土了吗?</p>
<p>这正在成为赣州饭桌上的问候语。</p>
<p>我们晚上出去吃饭,经常吃着吃着,旁边就有人谈稀土买卖。 赣州上述稀土冶炼企业高层说, 许多不懂稀土的人都想进入这个行业,比如我跟你关系好,你在圈内有资源,你帮我买点儿货,然后就找个地方放着,等价格上涨。</p>
<p>包头也是如此,这其中不乏煤老板的身影。</p>
<p>我亲眼见着一个人夹个包,见着我就说,你是卖稀土的? 包头当地一家稀土应用企业高层哭笑不得地告诉本报, 他说 我要稀土镧! 我问他 你要什么镧? 他说 我就要稀土镧 。</p>
<p>你一听就知道他根本不懂行。 上述企业高层对本报介绍道, 镧有氧化镧、碳酸镧、氯化镧,什么叫我要稀土镧?</p>
<p>副业成主业</p>
<p>不仅是个人、贸易商,连大型稀土企业也在炒稀土。据包头当地人士介绍,包钢稀土(600111,股吧)()手中也囤积着大量的货源。</p>
<p>张兴至少还在教化学,一些做荧光灯管的公司却连灯管都不做了。</p>
<p>苏州新纪元荧光材料有限公司总经理唐竞轩告诉本报,有一些做荧光灯管的公司直接炒荧光粉, 卖荧光粉比卖灯管赚钱多了。</p>
<p>在包头稀土论坛期间,几乎所有人脸上都洋溢着笑容。从做报告的专家,到生产稀土的企业,再到稀土应用企业,都道出同一句话:赚钱了。</p>
<p>今年就看你什么时候买了,我一个朋友3万多元/吨买的稀土氧化物,到5万元就卖了,但后来又飙升了几倍。如果你拿得住,赚得就不仅仅是那点儿钱了。 北京一位稀土分析机构的研究员说。</p>
<p>赚钱最多的当然是包钢稀土、五矿集团这样的大企业。</p>
<p>包钢稀土不久前发布的2011年半年报显示,上半年公司实现营业收入59.8亿元,同比增长156.8%;实现净利润19.8亿元,同比增长458.5%。</p>
<p>其中,在其主营业务中,分行业看,稀土功能材料实现收入接近10亿元,同比增加374.29%,分产品看,稀土氧化物实现收入20多亿元,同比增长149.49%。</p>
<p>中国有色金属工业协会公布的数据显示,今年上半年,在出口量没有明显增加情况下,中国稀土金属产品出口额15.4亿美元,同比增长9.3倍。</p>
<p>稀土堰塞湖?</p>
<p>虽然炒稀土的人今年以来都赚到了钱,但上述稀土论坛期间,许多人脸上同时也掠过一丝焦虑。经过一段时间的囤积,市场上的稀土库存迅速上升。</p>
<p>现在市场上囤的货主要是私货,没有发票,许多大厂囤私货已经囤满了,再囤受不了了,账没法做了,现在只要开票的。 包头一家稀土应用企业高层说。</p>
<p>现在库存吓死人,在赣州,只要是炒稀土的,哪个人手中没有几十吨货。 赣州一家稀土冶炼企业高层表示, 我们现在手中也有四五十吨左右的货源,关键像我们这样的小公司多得是。</p>
<p>另一个考验是,稀土价格太高导致下游市场难以承受。</p>
<p>据唐竞轩介绍,许多规模小的节能灯生产企业都停产了,大企业可能会减产。</p>
<p>经过短短几个月的快速上涨,从7月中旬开始,稀土价格其实已经开始下跌。</p>
<p>7月中旬,市场迅速由卖方市场进入买方市场,目前普遍已经跌了20%~25%。 南京稀土应用研究会副理事长王仲山告诉本报, 如果手中现在有货,建议赶紧抛掉,哪怕稍微低于市场价格。</p>
<p>他预计稀土价格还会继续下跌,可能要跌至今年9月份。</p>
<p>中国工程院院士、中国稀土学会理事长干勇在接受本报采访时也认为,下半年稀土价格不会高于上半年,可能会高位回调。</p>
<p>不过也有许多人继续看涨,这种判断主要是基于国家可能会严查稀土超标生产。工信部站8日公布消息称,六部门已联合下发通知,将对稀土矿山和冶炼分离企业无计划、超计划生产,收购和销售非法开采的稀土矿产品等违法违规行为依法进行查处。</p>
<p>有分析认为,如果该项政策得以严格执行,这将对稀土原料的供给构成直接的冲击,价格有望维稳甚至继续上涨;如果执行不到位,上涨的判断可能会落空。</p>
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